投資案例

項目概要

全球811正極材料龍頭。

2018年，金沙江資本領投容百科技13.9億C輪融資。作為全球領先的高鎳三元 NCM811 正極材料製造商，容百科技於2019年7月成為首批9家科創板上市企業之一。

投資要點

• 市場龍頭：國內三元材料及三元前驅體絕對龍頭，綜合實力排名第一。
• 下游客戶：擁有中日韓三國頂尖客戶，客戶包括寧德時代、比克、孚能、三星、LG、力神等。
• 完整產業鏈：覆蓋廢電池回收資源化、原礦提取、前驅體生產和動力電池材料研發製造。
• 研發創新：中韓兩國頂級研發團隊，具備鎳鈷錳金屬回收、高溫燒結、顆粒直徑控制等核心技術。
• 質量控制：國內較早通過 SDI 和 LG 企業質量認證的鋰電池正極材料供應商。

項目概要

贛鋒鋰業擁有垂直整合的業務模式，業務涵蓋上游鋰提取、中游鋰化合物及金屬鋰加工，以及下游鋰電池生產及回收等價值鏈關鍵環節。

贛鋒鋰業為全球第三大及中國最大的鋰化合物生產商，也是全球最大的金屬鋰生產商之一。

金沙江資本作為贛鋒鋰業港股 Pre-IPO 輪的基石投資人進行了投資。

投資要點

• 從中游鋰化合物及金屬鋰製造商起步，成功擴大到產業鏈上游及下游。
• 通過一體化佈局取得鋰原材料供應、成本、營運效率和業務協同優勢。
• 提供五個主要類別逾40種鋰化合物及金屬鋰產品。

項目概要

SEEO 公司擁有勞倫斯伯克利國家實驗室核心專利的獨家許可證。

相比其他電池，SEEO 固態鋰離子電池的直接益處包括更輕、更安全、能量翻倍、成本降低50%。

SEEO 成立於2007年，前身技術來源於美國能源部所屬勞倫斯伯克利國家實驗室。

投資要點

• 2009年由 GSR Ventures III 基金投資金額1,613萬美元。
• 通過博世收購2,654萬美元退出。
• 該項目是金沙江投資世界先進技術的代表作之一。

項目概要

Silevo 成立於2007年，是高效率太陽能電池製造商，也是中國團隊研發的具有深遠影響的世界級技術。

多輪投資共2300萬美元，2014年由埃隆馬斯克的 SolarCity 收購，作價3.5億美元，退出金額4000萬美元。

投資要點

• 創始人徐徵博士致力於研發基於 HIT 技術的太陽能電池。
• 金沙江作為最早的機構投資人領投該項目，並持續投入資金、幫助企業對接資源。
• 2012年，Silevo 將量產薄膜電池轉化率提高到23%，達到國內第一、全球前三水平。
• SolarCity 收購後使用 Silevo 技術在紐約州水牛城建設工廠，獲得政府7.5億美元補貼。

項目概要

阿爾特汽車技術股份有限公司成立於2007年，是國家首批高新技術企業，主營燃油汽車和新能源汽車整車設計及其他汽車行業相關技術服務。

截至2018年底，全球員工1700餘人，研發人員1400餘人，碩士、博士學歷近百名，大學本科及以上人員佔比近80%。

投資要點

• 公司榮獲2018年中國創新力企業100強、亞洲（行業）十大創新力品牌，並再次被認定為北京市科技研究開發機構。
• 服務客戶包括一汽集團、北汽集團、東風汽車、上汽集團、本田、杭州都凌、車和家、上海蔚來、智車優行等。
• 與日本、德國、意大利和韓國多家汽車工程技術公司保持緊密戰略合作伙伴關係。

項目概要

菲斯克於2005年在加州成立，初創時期以為顧客提供手工打造的超級跑車為主營業務。

2008年1月北美國際車展上，菲斯克推出首款自主設計車型 Fisker Karma，實現四門 Coupe 設計。

2013年，菲斯克汽車被萬向集團以2.47億美元競標價格收購。

投資要點

• 美國超豪華電動車製造商，生產全球首款太陽能電動超跑。
• 2009年美國政府為其提供高達5.3億美元貸款。
• 項目在短時間（4個月）內獲得超過2倍投資回報。

項目概要

金沙江2006年起投資的晶能光電是全球第一個實現規模化生產全球領先“硅襯底”GaN 技術的 LED 芯片公司，並於2016年獲得國家技術發明獎一等獎。

2015年3月，金沙江牽頭中外財團簽約收購荷蘭皇家飛利浦旗下 Lumileds 80.1%股份，交易價值約33億美元。

投資要點

• 晶能光電是產學研合作典範，申請專利330餘項，應用覆蓋國內、國際市場。
• 金沙江幫助晶能光電引入淡馬錫、世界銀行等知名機構投資者。
• 2015年5月，順風清潔能源宣佈收購晶能光電51%股權，估值11億美元。
• Lumileds 擁有約4000項 LED 相關專利，在 LED 手機閃光燈和汽車照明市場居於領先地位。
• Lumileds 交易因無法解決 CFIUS 顧慮終止，但金沙江與飛利浦建立了良好關係。

項目概要

去哪兒網2005年成立，由 GSR Ventures I 在2006年投資，是金沙江投出的第二個項目。

投資金額520萬美元，通過納斯達克上市共退出3.56億美元，估值提升300X，基金收益68X。

投資要點

• 創始人莊辰超是連續創業者，23歲時已完成兩次成功創業並實現財務自由。
• 金沙江是最早發現並認可去哪兒網項目的機構投資者。
• 項目通過簽證搜索、機票搜索和旅遊管理形成差異化，首創“比價+TTS”模式並建立商業閉環。

項目概要

大智慧2000年成立，2009年12月變更為股份有限公司，2011年1月上市。

金沙江人民幣一期基金在2009年投資大智慧，是唯一參與大智慧上市前投資的機構投資者。

投資金額8100萬元人民幣，通過A股上市退出12億元人民幣，項目投資收益14.8X。

投資要點

• 創始人張長虹是證券諮詢行業元老級人物，在股權分置改革中提出“全流通方案”。
• 金沙江跟進項目三年，最終獲得張長虹高度認可並取得上市前機構投資者全部份額。
• 金沙江幫助其收購李嘉誠的 AA stock，貢獻當年80%利潤，助力成功上市。